Anleihen: In Forderungen investieren
Anleihen, auch Schuldverschreibungen, Rentenpapiere oder Bonds genannt, sind eine Form der Fremdkapitalfinanzierung für Herausgeber (Emittenten) wie Staaten, Banken oder Unternehmen. Als Käufer einer Anleihe leihen Sie dem Emittenten Geld für einen bestimmten Zeitraum und erhalten dafür in der Regel regelmäßige Zinszahlungen (Kupons) sowie am Ende der Laufzeit den Nennwert der Anleihe zurück.
Wie funktionieren Anleihen?
Wenn Sie eine Anleihe kaufen, werden Sie zum Gläubiger des Emittenten. Die Konditionen der Anleihe, wie Zinssatz (Kupon), Laufzeit und Rückzahlungsmodalitäten, sind in den Anleihebedingungen festgelegt. Anleihen können während ihrer Laufzeit an der Börse gehandelt werden, wobei ihr Kurs von verschiedenen Faktoren beeinflusst wird, insbesondere vom allgemeinen Zinsniveau und der Bonität (Kreditwürdigkeit) des Emittenten.
Arten von Anleihen:
Es gibt eine Vielzahl von Anleihen, die sich nach Emittent, Verzinsung, Laufzeit und Besicherung unterscheiden. Hier einige Beispiele:
- Staatsanleihen: Von Staaten zur Finanzierung öffentlicher Ausgaben begeben. Gelten oft als relativ sicher, insbesondere von Ländern mit hoher Bonität (z.B. deutsche Bundesanleihen).
- Unternehmensanleihen: Von Unternehmen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben. Das Risiko und die Rendite hängen stark von der Bonität des Unternehmens ab.
- Pfandbriefe: Von Pfandbriefbanken ausgegebene, durch Grundpfandrechte oder Staatsforderungen gedeckte Anleihen. Gelten als sehr sicher.
- Wandelanleihen: Bieten dem Inhaber das Recht, die Anleihe zu einem bestimmten Zeitpunkt in Aktien des emittierenden Unternehmens umzutauschen.
- Nullkuponanleihen (Zerobonds): Anleihen ohne laufende Zinszahlungen. Der Ertrag ergibt sich aus der Differenz zwischen dem niedrigeren Kaufkurs und dem höheren Rückzahlungskurs am Laufzeitende.
Chancen von Anleihen:
- Regelmäßige Erträge: Viele Anleihen bieten feste, planbare Zinszahlungen.
- Relativ hohe Sicherheit (je nach Emittent): Insbesondere Staatsanleihen von Ländern mit Top-Bonität oder Pfandbriefe gelten als risikoarm.
- Rückzahlung zum Nennwert: Am Ende der Laufzeit wird der Nennwert der Anleihe zurückgezahlt (Bonität des Emittenten vorausgesetzt).
- Diversifikation: Anleihen können zur Risikostreuung in einem Portfolio beitragen, da ihre Wertentwicklung oft weniger stark schwankt als die von Aktien.
Risiken von Anleihen:
- Emittentenrisiko (Bonitätsrisiko): Das größte Risiko ist die Zahlungsunfähigkeit des Emittenten. Kann der Emittent Zinsen oder den Nennwert nicht zurückzahlen, drohen Verluste bis hin zum Totalverlust. Die Bonität wird von Ratingagenturen bewertet.
- Zinsänderungsrisiko: Steigt das allgemeine Zinsniveau, fallen die Kurse bereits ausgegebener Anleihen mit niedrigerer Verzinsung, da diese für neue Anleger unattraktiver werden. Dieses Risiko betrifft Anleger, die Anleihen vor Laufzeitende verkaufen möchten.
- Kursrisiko: Der Marktwert einer Anleihe kann während der Laufzeit schwanken.
- Inflationsrisiko: Die Inflation kann die reale Rendite einer Anleihe schmälern, wenn die Inflationsrate höher ist als der Zinssatz der Anleihe.
- Liquiditätsrisiko: Manche Anleihen sind weniger liquide, d.h., sie lassen sich unter Umständen nur schwer oder mit Abschlägen verkaufen.
Für wen sind Anleihen geeignet?
Anleihen können für verschiedene Anlegertypen interessant sein:
- Sicherheitsorientierte Anleger: Insbesondere hochwertige Staatsanleihen oder Pfandbriefe.
- Anleger, die regelmäßige Erträge suchen: Durch die Kuponzahlungen.
- Zur Diversifizierung eines Portfolios: Als Beimischung zu risikoreicheren Anlagen wie Aktien.
Die Auswahl der passenden Anleihe hängt stark von der individuellen Risikobereitschaft und den Anlagezielen ab.
AC Management hilft Ihnen, die richtigen Anleihen für Ihr Portfolio zu finden, sei es über direkte Investitionen oder über Anleihenfonds. Kontaktieren Sie uns für eine persönliche Beratung.
